誰也無法阻止一顆愛美的心，醫(yī)美市場(chǎng)大到超乎你想象！過去五年，中國(guó)醫(yī)美市場(chǎng)高速崛起，規(guī)模已超500億，行業(yè)增速達(dá)15%-20%，高于傳統(tǒng)醫(yī)療行業(yè)。同時(shí)，醫(yī)美行業(yè)的弊病也十分明顯——醫(yī)美機(jī)構(gòu)深陷營(yíng)銷陷阱，利潤(rùn)的60%-70%落入廣告商之手，獲客成本高達(dá)4000元/人。清科認(rèn)為，醫(yī)美O2O能夠改善目前醫(yī)美行業(yè)的痛點(diǎn)，極大縮短美容醫(yī)院和潛在客戶之間的距離，從而降低獲客成本，提高醫(yī)美機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)空間。

　　清科集團(tuán)主要對(duì)VC、PE市場(chǎng)進(jìn)行整體研究以及全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)，今天首先介紹一下醫(yī)美行業(yè)整體發(fā)展情況，第二是對(duì)醫(yī)美O2O發(fā)展情況做總結(jié)，最后根據(jù)這兩方面對(duì)醫(yī)美整體行業(yè)做一個(gè)展望。

　　談到美容大家都不陌生，按照性質(zhì)可以分為生活美容和醫(yī)療美容，日常接觸的就是生活美容，即用一些機(jī)械設(shè)備、皮膚護(hù)理等非醫(yī)學(xué)手段為消費(fèi)者提供人體表面無創(chuàng)傷的皮膚護(hù)理；
　　醫(yī)療美容在我國(guó)處于快速成長(zhǎng)階段，中國(guó)醫(yī)美市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)超過5000億，行業(yè)增速達(dá)15%-20%，中國(guó)醫(yī)療美容行業(yè)起步于80年代，改革開放后有些公立醫(yī)院開展美容門診，民營(yíng)美容醫(yī)院在全國(guó)興起。
　　中國(guó)整型美容服務(wù)市場(chǎng)已經(jīng)完成啟蒙階段，在過去五年表現(xiàn)出高速崛起的狀態(tài)，醫(yī)美案例數(shù)與醫(yī)美注冊(cè)醫(yī)師隊(duì)伍的擴(kuò)張速度均處于世界前列，市場(chǎng)復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)24.8%。
　　到2015年，中國(guó)大約有5000家活躍的醫(yī)療美容機(jī)構(gòu)，醫(yī)美市場(chǎng)規(guī)模500-1000億，近幾年行業(yè)增速達(dá)到20%-30%，高于傳統(tǒng)醫(yī)療行業(yè)。這說明中國(guó)醫(yī)美市場(chǎng)的發(fā)展前景是相當(dāng)好的。

　　境外醫(yī)美行業(yè)發(fā)展如何呢？從全球來看世界醫(yī)療美容行業(yè)是不斷壯大的，全球美容整形市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，2014年達(dá)到364億美元，符合近年來全球美容整形市場(chǎng)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。渤海證券研究報(bào)告預(yù)計(jì)，未來世界五百?gòu)?qiáng)企業(yè)中將有1/3從事醫(yī)療美容，從全球來看，醫(yī)療美容是非常廣闊的市場(chǎng)，具體來說，美國(guó)、韓國(guó)、臺(tái)灣是全球醫(yī)美行業(yè)發(fā)展較成熟的三個(gè)地區(qū)。

　　美國(guó)是當(dāng)之無愧的世界醫(yī)療美容第一大國(guó)，醫(yī)美市場(chǎng)相當(dāng)成熟穩(wěn)定，和我國(guó)醫(yī)美20-30歲年輕女性占絕大多數(shù)不太一樣的是，美國(guó)市場(chǎng)的主要受眾是40-54歲女性消費(fèi)者，消費(fèi)項(xiàng)目多是除皺、皮膚緊致類。另外美國(guó)醫(yī)美行業(yè)有完善高效的監(jiān)管機(jī)制，有利于市場(chǎng)發(fā)展。
　　韓國(guó)的醫(yī)療美容行業(yè)已經(jīng)成為韓國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱，在韓國(guó)，美容整形是一場(chǎng)全民愛美運(yùn)動(dòng)，整形也成為韓國(guó)的一張名片，很多中國(guó)人到韓國(guó)旅游順便就割了雙眼皮，韓國(guó)醫(yī)療美容行業(yè)增速快，是全球醫(yī)美滲透率最高的國(guó)家。
　　臺(tái)灣是醫(yī)美行業(yè)發(fā)展比較好的區(qū)域，臺(tái)灣人口基數(shù)小，醫(yī)美消費(fèi)比較固定，隨著20多年的發(fā)展，臺(tái)灣醫(yī)美行業(yè)供給飽和，處于成熟期，現(xiàn)在全臺(tái)灣有3000家醫(yī)美診所，八成專做微整形。臺(tái)灣很多藝人在娛樂節(jié)目中會(huì)對(duì)醫(yī)美進(jìn)行宣傳，這無形中擴(kuò)大了臺(tái)灣醫(yī)美受眾人群。
　　對(duì)比以上幾大區(qū)域的醫(yī)美發(fā)展情況，中國(guó)醫(yī)美行業(yè)發(fā)展可以得到一些啟示：
　　首先，完善監(jiān)管機(jī)制有利于醫(yī)美行業(yè)健康發(fā)展。規(guī)范市場(chǎng)給予消費(fèi)者保障，消費(fèi)者就不會(huì)害怕上當(dāng)受騙或者遇到其他沒有消費(fèi)保障的情況。
　　其次，醫(yī)生創(chuàng)業(yè)成為行業(yè)趨勢(shì)。韓國(guó)和臺(tái)灣的醫(yī)美市場(chǎng)都是以醫(yī)生為核心，他們的醫(yī)美診所小而美，而中國(guó)人口基數(shù)巨大，醫(yī)美行業(yè)醫(yī)生供應(yīng)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足，隨著政策利好，中國(guó)醫(yī)美醫(yī)生創(chuàng)業(yè)將成為行業(yè)趨勢(shì)。
　　對(duì)比國(guó)際醫(yī)美行業(yè)發(fā)展情況，我們可以看到中國(guó)醫(yī)美市場(chǎng)還處于快速發(fā)展階段，同時(shí)具有以下特點(diǎn)：
　　1、醫(yī)美行業(yè)滲透率滯后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，行業(yè)處于成長(zhǎng)期
　　醫(yī)美滲透率滯后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，過去五年市場(chǎng)爆發(fā)的主要原因之一是存量市場(chǎng)的挖掘。
　　2、微整形是中國(guó)醫(yī)美市場(chǎng)的主流
　　相較于傳統(tǒng)整形，微整形（如肉毒素注射和玻尿酸針）不僅手術(shù)風(fēng)險(xiǎn)低，單價(jià)也較低（平均3000元以下），比較容易讓用戶“入門”整形，建立信任感。
　　3、中國(guó)市場(chǎng)上的醫(yī)美用戶社交分享意識(shí)較強(qiáng)
　　由于年輕人是醫(yī)美市場(chǎng)的主力軍，且更多地人進(jìn)行的是微整形，因此“整形”這一概念也被更多人所接受，年輕人也更愿意在社交媒體上分享自己的整形成果，進(jìn)一步促進(jìn)了更多人嘗試整形。
　　4、醫(yī)美行業(yè)依賴營(yíng)銷渠道進(jìn)行推廣
　　醫(yī)療美容行業(yè)需要大量的資金進(jìn)行市場(chǎng)推廣，依賴營(yíng)銷渠道， 目前美容醫(yī)院一半的收入支付給了營(yíng)銷渠道（包括百度和戶外廣告等），而一些成功的美容醫(yī)院利潤(rùn)也主要來自老客戶，老客戶有相對(duì)較低的推廣費(fèi)。

　　醫(yī)美行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈比較復(fù)雜，主要有上游、中游、下游，他們之間又有中間商進(jìn)行過渡。

　　上游主要是醫(yī)療美容器械生產(chǎn)商和材料耗材生產(chǎn)商， 上游到中游的中間商，通常是代理商、經(jīng)銷商；中游主要包括公立醫(yī)院美容科室、民營(yíng)美容醫(yī)院和小型私人診所，目前醫(yī)療美容產(chǎn)業(yè)比較混亂，中游服務(wù)質(zhì)量參差不齊，具有品牌效應(yīng)的公立醫(yī)院比較少，也沒有形成全國(guó)性的品牌連鎖公司，民營(yíng)整形醫(yī)院經(jīng)營(yíng)不規(guī)范。下游是消費(fèi)者，從中游到下游有導(dǎo)客平臺(tái)、搜索引擎、醫(yī)美APP，醫(yī)美服務(wù)機(jī)構(gòu)和消費(fèi)者之間存在各種各樣的中介機(jī)構(gòu)（如百度，搜索“雙眼皮”就會(huì)有很多醫(yī)美醫(yī)院推廣）。近幾年，隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的興起，以新氧為代表的醫(yī)美APP上線，可以重建行業(yè)生態(tài)系統(tǒng)，壓縮中間環(huán)節(jié)，提高美容資源的有效配置。
　　從醫(yī)美行業(yè)上、中、下游橫向分析，上游廠商受到監(jiān)管相對(duì)規(guī)范，產(chǎn)業(yè)也相對(duì)集中，利潤(rùn)主要集中在上游，如制造肉毒素注射或者玻尿酸的企業(yè)，他們截取大量產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)，龍頭企業(yè)利潤(rùn)率更高；從中長(zhǎng)期來看中下游終端整合空間更大，未來可能成為各方爭(zhēng)奪的主戰(zhàn)場(chǎng)；從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈縱向分析，醫(yī)美行業(yè)已經(jīng)與文化娛樂、廣告?zhèn)髅浇Y(jié)合，如找明星代言或者拍微電影，這是由于醫(yī)美行業(yè)經(jīng)過多年發(fā)展形成了涵蓋多方面的交叉產(chǎn)業(yè)，因此具有非常廣闊的市場(chǎng)維度，為更多參與方提供了更大的價(jià)值實(shí)現(xiàn)平臺(tái)。

　　醫(yī)美行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈最核心的是美容整容機(jī)構(gòu)，不同性質(zhì)的醫(yī)療美容機(jī)構(gòu)有不同的特點(diǎn)。

　　中國(guó)當(dāng)前醫(yī)療美容醫(yī)院市場(chǎng)上，服務(wù)終端主要分為公立醫(yī)院整形外科和民營(yíng)美容醫(yī)院兩大陣容。民營(yíng)美容醫(yī)院和小型私人診所占據(jù)了市場(chǎng)絕大部分空間，但公立醫(yī)院仍然是國(guó)內(nèi)醫(yī)美行業(yè)非常重要的組成部分，因?yàn)楣⑨t(yī)院集中了國(guó)內(nèi)外頂尖的專家學(xué)者和醫(yī)師，管理也比較規(guī)范。隨著醫(yī)療改革的推進(jìn)，公立醫(yī)院未來有望在醫(yī)美市場(chǎng)重塑競(jìng)爭(zhēng)力，與民營(yíng)資本共同推進(jìn)中國(guó)美容事業(yè)共同發(fā)展。
　　我們把醫(yī)療美容機(jī)構(gòu)分為正規(guī)機(jī)構(gòu)和非正規(guī)機(jī)構(gòu)，非正規(guī)機(jī)構(gòu)就是美容院、黑診所，價(jià)格混亂、虛假宣傳、醫(yī)療事故比較多，消費(fèi)者沒有保障；正規(guī)機(jī)構(gòu)分為公立和民營(yíng)兩大陣營(yíng)，公立包括整形專科醫(yī)院和綜合醫(yī)院整形科，特點(diǎn)是非營(yíng)利性，規(guī)模受限，市場(chǎng)占比小，宣傳力度小、手術(shù)較保守，民營(yíng)醫(yī)院是市場(chǎng)上的主要玩家，包括?？泼廊葆t(yī)院、醫(yī)療美容門診部、民營(yíng)醫(yī)院整形科，他們的宣傳力度很大，收費(fèi)也比較高，占據(jù)了七到八成的市場(chǎng)。這是目前醫(yī)療美容服務(wù)終端的分布情況。

　　分析醫(yī)美行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈可知，產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)主要由下游企業(yè)帶動(dòng)，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值大部分流失到廣告營(yíng)銷機(jī)構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)美平臺(tái)的出現(xiàn)提高了主要環(huán)節(jié)的增值空間，取代了傳統(tǒng)的獲客渠道，加速了產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)，也降低了消費(fèi)者成本。

　　我們認(rèn)為這個(gè)行業(yè)陽光化、透明化的變革有可能由三種企業(yè)主導(dǎo)：
　　業(yè)內(nèi)大型連鎖集團(tuán)、行業(yè)外部大型集團(tuán)切入行業(yè)整合、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)美企業(yè)。

　　互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)美平臺(tái)的核心思路是在產(chǎn)業(yè)鏈中下游優(yōu)化社會(huì)分工。醫(yī)美平臺(tái)想形成O2O閉環(huán)，首先要形成信息閉環(huán)，即消費(fèi)者可以在醫(yī)美O2O平臺(tái)上看到醫(yī)美機(jī)構(gòu)的信息，進(jìn)行選擇到線下機(jī)構(gòu)進(jìn)行體驗(yàn)，然后進(jìn)行信息反饋，這就完成了信息閉環(huán)；其次是支付閉環(huán)，即消費(fèi)者在醫(yī)美O2O平臺(tái)上獲得醫(yī)美機(jī)構(gòu)信息之后直接進(jìn)行購(gòu)買，如預(yù)約某家醫(yī)院的某個(gè)醫(yī)生在某個(gè)時(shí)間進(jìn)行手術(shù)，然后直接支付，這就完成了支付閉環(huán)。

　　醫(yī)美O2O的核心思路是：
　　互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)美平臺(tái)核心思路是在產(chǎn)業(yè)鏈中下游優(yōu)化社會(huì)分工，醫(yī)美機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)營(yíng)銷、提供醫(yī)美服務(wù)、客戶管理等全面負(fù)責(zé)。
　　互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)美模式下，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)美平臺(tái)負(fù)責(zé)市場(chǎng)推廣、術(shù)前咨詢、術(shù)后服務(wù)、客戶案例大數(shù)據(jù)的采集利用、第三方支付功能，以及為消費(fèi)者提供外接法律援助、保險(xiǎn)服務(wù)、消費(fèi)信貸等功能。
　　醫(yī)美機(jī)構(gòu)則重點(diǎn)負(fù)責(zé)術(shù)中服務(wù)、醫(yī)師資源培養(yǎng)、治療方案品牌化等工作，以品牌化、標(biāo)簽化、優(yōu)質(zhì)化贏得市場(chǎng)，緩解營(yíng)銷陷阱帶來的壓力。
　　互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)美平臺(tái)商業(yè)模式分為C2C和B2C兩類。
　　隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”概念的興起，醫(yī)美行業(yè)的固有結(jié)構(gòu)彈性大大增強(qiáng)，具備跨界融合和內(nèi)部環(huán)節(jié)再塑條件；新興平臺(tái)的B2C和B2B之間的信息壁壘出現(xiàn)軟化，加強(qiáng)了核心產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部以及和消費(fèi)者之間的聯(lián)動(dòng)，而大型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和其他外界 資本的涌入將會(huì)從用戶數(shù)量和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面對(duì)現(xiàn)有生態(tài)圈進(jìn)行補(bǔ)充，挖掘潛在渠道價(jià)值。
　　醫(yī)美O2O的本質(zhì)是去中介化，入口可以是醫(yī)美醫(yī)師、美容醫(yī)院或者具體美容項(xiàng)目，移動(dòng)醫(yī)美發(fā)展前期以咨詢?yōu)橹?，向?qū)I(yè)醫(yī)師咨詢建立起初步信任然后聚集一定活躍用戶度搭建社區(qū)，然后通過導(dǎo)流讓消費(fèi)者進(jìn)行消費(fèi)實(shí)現(xiàn)變現(xiàn)。目前國(guó)內(nèi)比較著名的醫(yī)美O2O產(chǎn)品有新氧、悅美、更美，商業(yè)模式是C2C和B2C兩類，新氧以C2C為主，悅美采用B2B模式。
　　醫(yī)美B2C和C2C模式服務(wù)流程大部分核心環(huán)節(jié)是一樣的，只有一點(diǎn)不同，就是B2C是自建咨詢團(tuán)隊(duì)，消費(fèi)者想購(gòu)買一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)美產(chǎn)品，就會(huì)通過B2C里的咨詢團(tuán)隊(duì)進(jìn)行咨詢，而C2C是通過打造安全、干凈、高效的社區(qū)，用戶去論壇看其他用戶的分享，這種用戶體驗(yàn)是小而美。
　　B2C模式供給端是醫(yī)院，C2C模式供給端是醫(yī)院醫(yī)生和小型民營(yíng)診所。從體量來看C2C擴(kuò)張比較迅速且估值普遍偏高。
　　中國(guó)醫(yī)療美容行業(yè)已經(jīng)步入快速發(fā)展期，當(dāng)下也正是投資、布局的最佳時(shí)期，我們認(rèn)為現(xiàn)在有三大投資機(jī)會(huì)值得關(guān)注：1、美容材料、設(shè)備研發(fā)、生產(chǎn)商。美容材料及設(shè)備的生產(chǎn)商作為行業(yè)上游原材料的主要供應(yīng)商，未來隨著技術(shù)和產(chǎn)品質(zhì)量的提高，憑借著低價(jià)的優(yōu)勢(shì)，有望不斷對(duì)進(jìn)口產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)替代；2、民營(yíng)美容醫(yī)院。民營(yíng)醫(yī)院作為美容服務(wù)的提供商，直接對(duì)接消費(fèi)需求，隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)秩序的規(guī)范，必然會(huì)有部分企業(yè)憑借一流的技術(shù)、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)和安全的產(chǎn)品而勝出；3、醫(yī)美O2O。醫(yī)美O2O能夠改變目前的醫(yī)美行業(yè)的痛點(diǎn)，極大縮短美容醫(yī)院和潛在客戶之間的距離，從而降低獲客成本，目前醫(yī)美O2O不局限于做醫(yī)美行業(yè)的大眾點(diǎn)評(píng)，從消費(fèi)者進(jìn)行切入，以后還可以提供消費(fèi)金融、線下診所等云服務(wù)，搭上共享經(jīng)濟(jì)快車，實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。
　　小編寄語：羊毛出在羊身上，受害者只會(huì)是求美者！